Обзор Европейского регулятора MiFID

Полное название: The Markets in Financial Instruments Directive (Директива Евросоюза «O рынках финансовых инструментов»)

Сокращенное название: MiFID

Год образования: 2004

Подчиненные страны: страны ЕС

Статус: директива Евросоюза

MiFID (The Markets in Financial Instruments Directive) — одна из основных финансовых директив Евросоюза, основная цель которой, предоставить странам, которые входят в состав ЕС и участникам финансового рынка содружества, единый свод норм и требований для осуществления финансовой деятельности. Одним из основных участников создания указанного нормативно-правового документа являлся Financial Service Authority (регулятор из Великобритани), что еще более подчеркивает продуманность и универсальность данного документа.

История 

Первые операции на бирже начали регулироваться в 1993 году, при этом применялся ряд соответствующих документов. Благодаря данной практике все крупные финансовые организации стали иметь возможность открывать свои представительства в других государствах и предоставлять свои услуги заграницей. Обязательным условием для осуществления деятельности являлось обязательное наличие регистрации компании в своей стране и осуществление регулирования её деятельности государственными финансовыми ведомствами.
Спустя время, появлялись новые правила и изменения в существующих законах, но наиболее существенные шаги по развитию инвестиционного рынка были сделаны Европой в 2002 году. Тогда Дания, являясь председателем Комиссии Евросоюза, инициировало созыв конференции, направленной на рассмотрение способов наиболее качественного регулирования сферы финансов. Естественным итогом этому стала разработка в 2004 году особой директивы в сфере финансов MiFID, внедрение которой произошло в 2007 году.

Итак, MiFID представляет собой особую директиву Европейского Союза о финансовых рынках, созданную по инициативе регулятора Великобритании FСA. Данная директива заменила предшествующий документ «Об инвестиционных услугах» с целью полного охвата контроля над биржевыми операциями в Европе и защиты прав участников финансовых рынков.

Лицензия MiFID

Директива MiFID – это всего лишь нормативно-правовой акт, который регламентирует работу финансовых компаний на территории ЕС. При этом, лицензия согласно директиве MiFID может выдаваться совершенно разными государственными субъектами, работающими на территории разных стран ЕС.

Согласно Директиве MiFID, любое из государств еврозоны в праве создать финансового регулятора для контроля за собственным финансовым рынком и выдающим лицензии компаниям, работающим на этом рынке. А вот, в случае, если компания изъявила желание начать работать, также на рынке другой европейской страны, она может обратиться за получением лицензии к регулятору страны, где собирается работать или к своему национальному регулятору – выдать ей лицензию согласно требованиям MiFID, которая ей позволит работать на общем финансовом рынке ЕС. Таким образом, лицензия, выданная финансовой компании согласно норм MiFID, это разрешительный документ, выданный регулятором одной из стран еврозоны, который позволяет работать на рынке любой другой страны содружества.

Требования MiFID

Среди большого количества норм и стандартов, которые были введены в действие Директивой, можно выделить самые основные, которые касаются практически каждой финансовой компании, работающей на территории ЕС и стран, которые входят в экономическую зону содружества:

  • В основном, требования MiFID нацелены на обеспечение финансовой сферы ЕС прозрачностью при совершении ее участниками финансовых операций. Это заставляет европейские компании отчитываться перед своими клиентами о результатах своей финансово-хозяйственной деятельностью и раскрывать механизм работы фин.продуктов.
  • Согласно требованиям Директивы, CEO и ТОП-менеджерский состав финансовых компаний, работающий на территории ЕС, в обязательном порядке обязан иметь положительную репутацию, достаточный опытом работы, а также знания в финансовой сфере.
  • Согласно Директиве, капитализация компаний работающих на рынке ЕС, должна быть от € 730 тыс.
  • Если финансовая компания собирается получить разрешение на осуществление финансовой деятельности на территории ЕС, согласно требований MiFID, она должна располагать соответствующей репутацией, уровнем капитализации, профессиональным составом руководителей и предоставлять финансовые услуги, которые четко регламентированы и разрешены финансовым законодательством ЕС.

 

Основное отличие требований MiFID от других схожих нормативно-правовых актов других стран мира – это отсутствие требования к размеру кредитного плеча, предоставляемого компаниями своим клиентам. Тогда как, например — в США кредитное плечо строго лимитировано.

Иными словами — MiFID – это нормативный документ, задача которого универсализировать деятельность разных финансовых компаний на одной территории – территории Европейского союза.

При этом, за счет того, что Директива регулирует фактически все из существующих видов финансовых услуг, ее требования распространяются на любую финансовую компанию, работающую в ЕС.

Защита MiFID прав клиентов

Защита прав потребителей продуктов финансовых компаний – одна из основных задач Директивы. Таким образом, если гражданин ЕС, являющийся клиентом финансовой компании, работающей под лицензией MiFID, обнаружил с её стороны нарушения, он может обратиться с жалобой к своему национальному регулятору. В таком случае, регулятор страны ЕС, который также работает согласно требований данной директивы, обязан принят соответствующие меры реагирования и, в случае подтверждения информации изложенной в жалобе, обязан принять меры, вплоть до лишения компании лицензии. Не зависимо от того, если эту лицензию выдал регулятор другой страны содружества.

Итог

Брокеры, выполняющие правила и нормы директивы MiFID, подтверждают высокий уровень доверия к себе со стороны трейдеров, инвесторов и партнеров. Клиенты недобросовестных компаний могут рассчитывать на защиту своих интересов и получение компенсации в случае потери средств по вине финансовой структуры. Поэтому и рейтинг доверия к MiFID со стороны участников финансового рынка высокий.

Обсуждение Комментариев: 0

Ваш e-mail не будет опубликован.